圖源：Flickr

銀行業最大公約數逐漸清晰：滙豐銀行停止石油天然氣投資

12月14日，滙豐銀行（HSBC）發佈了全新的能源政策（Energy Policy），闡述了其2050年淨零排放目標、銀行客戶的轉型計劃、對於現有客戶和潛在客戶的政策。其中一項重大修改是滙豐不會再為石油和天然氣項目提供融資。

對於已經和滙豐達成合作的企業，若其業務策略符合滙豐2050年淨零目標要求，滙豐會繼續在企業層面為其提供融資和諮詢服務，但是不會為這些企業新規劃的油氣項目提供金融服務。

此外，滙豐銀行未來不會與油氣業務占業務總量超過10%（按投資額或產量等測算）的企業達成合作關係。滙豐銀行還表示會與客戶溝通轉型計劃：“我們認識到許多能源企業在降低碳排放強度和加快清潔、可再生能源和電氣化轉型投資中處於核心地位”。

據Responsible Investor報道，2021年滙豐銀行在油氣項目上的投資達到87億美元。彭博新聞的報道顯示，自巴黎協定2015年簽訂至今，滙豐銀行為化石能源企業共計簽發了1,110億美元的貸款。大規模的油氣項目投資讓銀行備受爭議。英國監管機構曾認定滙豐銀行宣傳其氣候行動的系列廣告涉嫌誤導消費者，要求下架該廣告。

*滙豐銀行爭議廣告之一；圖源：Adfree Cities

現在的生物多樣性，相當於一年前的範疇三

12月19日，聯合國生物多樣性大會（COP15）正式閉幕，會議正式通過了“昆明-蒙特利爾全球生物多樣性框架”（Kunming-Montreal Global Biodiversity Framework），為現在到2030年的全球生物多樣性治理工作奠定基礎。

COP15主席、中國生態環境部部長黃潤秋表示，歷經4年，我們終於來到了旅程的終點。“我們手上的一攬子文件能夠指引我們所有人共同努力，共同遏制並扭轉全球生物多樣性喪失，讓生物多樣性走上恢復之路，並惠及全人類。”

據新華社報道，經過在加拿大蒙特利爾近兩周的談判磋商，在大會主席國中國的引領和推動下，各締約方在“框架”目標、資源調動、遺傳資源數字序列信息（DSI）等關鍵議題上達成了一致。會議除了“昆明-蒙特利爾全球生物多樣性框架”和相關的監測框架，還通過了關於資源調動和技術科學合作及支持其執行的決定、關於規劃監測報告和審查機制的決定、關於DSI的決定等一攬子文件。

*COP15會議通過“昆明-蒙特利爾全球生物多樣性框架”；圖源：聯合國官方網站

框架提出了四個2050年全球長期目標，以及23個2030年全球行動目標。框架提出到2050年所有物種滅絕率和風險減少10倍。行動目標中，框架提出到2030年每年至少籌集2,000億美元執行國家生物多樣性戰略和行動計劃，其中包括到2025年時發達國家要提供給發展中國家至少200億美元，到2030年時每年至少300億美元。此外，框架希望各國積極開發各類金融工具，促進生物多樣性領域的融資。

此外，協議還提出要確保所有大型跨國公司和金融機構定期監測、評估和透明地披露其生物多樣性風險和其對生物多樣性的影響，並且須覆蓋其供應鏈和投資組合。

在COP15期間的一場活動上，格拉斯哥淨零金融聯盟（GFANZ）的聯合主席馬克·卡尼（Mark Carney）敦促金融機構在淨零排放轉型計劃中加入恢復生物多樣性的計劃和行動。馬克·卡尼表示，目前全球範圍的行動力度還不足以體現這一自然和氣候“雙重災難”的緊迫性。此外，其呼籲生物多樣性的締約方國家推動監管和倡議使金融活動符合自然生態保護的目標要求。

馬克·卡尼還強調監管機構應當就金融機構管理自然和生物多樣性風險的工作提供建議。此外，政府部門應當支持企業共同促進建設高質量的碳市場。

在同一天的活動中，國際可持續發展準則（ISSB）主席范易謀（Emmanuel Faber）表示ISSB計劃在其推出的面向全球企業和金融機構的氣候變化披露準則中加入有關自然生態系統和公正轉型方面的披露要求。

范易謀稱，鑒於ISSB收到的反饋中有大量反饋認為氣候和生態系統及公正轉型之間有著強關聯，其已經決定以此為基礎不斷優化氣候披露準則。

范易謀表示，在這個過程中，其會參考“自然相關財務信息披露工作組”（TNFD）的工作進展。TNFD是75個全球政府部門、國際組織、金融機構和企業在2021年7月成立的新倡議，主要目的是補足“氣候相關財務信息披露工作組”（TCFD），制定自然相關風險和影響的披露框架。

儘管一直以來都有呼籲將氣候和自然兩大議題放在同等重要的位置，但此前各國政府和企業對於生物多樣性的重視程度都不及氣候變化。現在，隨著COP15的成功舉辦，政府層面到準則制定層面開始樹立起了對生物多樣性議題的重視。

近日，非政府組織ShareAction評估了25家歐洲大型銀行的氣候和生物多樣性策略制定情況並給予相應評分。

評估報告顯示，這25家銀行氣候策略平均評分為48分，但生物多樣性策略平均分僅有35分。

從詳細的評分情況可以看出，部分綜合表現較好的銀行的生物多樣性策略比氣候策略反而更完善，像是法國巴黎銀行、法國興業銀行、荷蘭國際集團等。但大多數銀行的生物多樣性策略相對欠缺，且與氣候策略相比差距顯著，例如西班牙的桑坦德銀行（Santander）氣候策略評分是54分，但生物多樣性評分僅有36分。

*大型歐洲銀行氣候和生物多樣性策略評分；圖源：ShareAction

2022年全球可持續債務市場遇冷，但長期增長潛力依然強勁

近日，彭博新能源財經（BNEF）發佈了2022年全球可持續債券市場的年度回顧。

*全球可持續債券發行量；圖源：BNEF

報道顯示，2022年全球可持續債券市場增速明顯放緩。截至今年11月，可持續債券發行量不到1.2萬億美元，去年同期則超過1.5萬億美元。2021至2022年11月間，可持續發展債券，可持續發展相關債券，可持續發展相關貸款，綠色債券，社會債券全部五種可持續債務類別均呈現出不同程度下滑。

其中，社會債券下滑比例最高，同比下滑44.8%。此外，2022年的ESG 交易所交易基金流入量與前兩年相比也出現明顯回落，今年全年新投資或低於500億美元。

儘管如此，彭博新能源財經表示，可持續債務的遇冷只是短期現象；隨著全球能源系統的脫碳進程，未來30年將需要120萬億至194萬億美元的投資。因此，從長遠來看，可持續債務仍具有不可忽視的增長潛力。

貝萊德（BlackRock）：ESG提供最佳的風險調整回報

近日，貝萊德（BlackRock）和道富公司（State Street）等多家資產管理機構代表出席由共和黨領導的國家事務委員會在德克薩斯州召開的聽證會，回應共和黨議員對ESG投資策略可能阻礙德州和國家養老基金回報的有關問詢。

*圖源：Wikipedia Commons

質疑的緣起是由於ESG主題基金在今年出現了大規模虧損：由貝萊德管理的200億美元的交易所交易基金今年以來下跌了約18%，先鋒集團（Vanguard）管理的58億美元的ESG主題ETF則下跌了21%。

作為美國最大的能源生產州，德州的經濟增長十分依賴能源和油氣行業。德州議員認為ESG投資理念（避免對傳統能源行業的直接投資）使得傳統能源和油氣行業融資受阻，損害了德州投資者利益，甚至可能威脅美國的國家安全。

貝萊德的對外事務負責人Dalia Blass在聽證會上對德州養老基金將資金託付給貝萊德表示了感謝，並表示ESG投資尋求為客戶實現最佳的風險調整回報。”

越南收到155億美元資金支持用於能源轉型

據金融時報報道，近日越南接受來自G7等發達國家的155 億美元的一攬子資金支持，用以支持其從以煤炭主導能源結構向可再生能源能源結構的轉型。

這是繼自發達國家在與印度尼西亞和南非達成融資協議後的又一筆促使發展中經濟體擺脫化石燃料的投資。

*圖源：新聞報道，妙盈研究院

在接受資金支持的同時，越南同意2030年將電力部門每年的二氧化碳總排放量限制在 170 兆噸，並於2030年實現煤炭峰值產能（30.2吉瓦），同時，承諾將其可再生能源供電占比提升至約50%。

監管未至，行業先行：美國上市公司開始披露完整碳排放數據

今年3月美國證券和交易委員會（SEC）發佈新規要求公司披露年度溫室氣體排放量和氣候變化風險信息，儘管規定還沒有正式確定和實施，已有越來越多美國上市公司開始披露氣候相關信息。

MSCI針對近2,600家美國上市公司的一項研究發現，截至今年10月24日，約有25%的美國上市公司部分或全部披露了其範疇三碳排放數據，較今年3月份（15%）相比幾乎翻倍。

材料、公用事業、能源行業三個碳密集行業範疇三碳排放披露率提升幅度最大，分別為18、33、19個百分點。此外，有3%的美國上市公司在SEC起草新規後首次披露了其範疇一和範疇二的碳排放數據，另有4%的美國上市公司首次披露了其範疇三碳排放數據。研究還顯示，約有30%的公司設有氣候目標，而這當中又有約44%的公司設立了淨零排放目標。

目前，氣候披露已日漸成為各地區監管者對上市公司和大型非上市公司的新要求，包括歐盟，英國和美國在內的證券監管機構已經在設立或引入有關氣候披露的規定或準則。

圖：部分美國上市公司範疇一、二和範疇三排放披露率變化（今年3月對比今年10月）

來源：MSCI ESG Research

人才追蹤：微軟任命首席可持續發展官

Melanie Nakagawa

微軟（Microsoft）近日宣佈任命Melanie Nakagawa擔任首席可持續發展官（Chief Sustainability Officer）。 據ESG TODAY報道，Melanie Nakagawa將會全面負責微軟環境可持續方面的工作，帶領公司實現2030年淨負排放（carbon negative）、水資源正效益（water positive）、零廢棄（zero waste）的目標。此外，其也將關注微軟在生物多樣性領域的行動。 在加入微軟之前，其在美國的國家安全委員會（National Security Council）擔任高級氣候和能源總監（Senior Director for Climate and Energy）和總統特別助理。早年其也曾在美國政府任職，2015年至2027年期間在美國國務院（Department of State）擔任能源轉型副助理秘書（Deputy Assistant Secretary for Energy Transformation）。其還在投資機構和研究機構從事氣候和能源領域相關職位。