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银行业最大公约数逐渐清晰：汇丰银行停止石油天然气投资

12月14日，汇丰银行（HSBC）发布了全新的能源政策（Energy Policy），阐述了其2050年净零排放目标、银行客户的转型计划、对于现有客户和潜在客户的政策。其中一项重大修改是汇丰不会再为石油和天然气项目提供融资。

对于已经和汇丰达成合作的企业，若其业务策略符合汇丰2050年净零目标要求，汇丰会继续在企业层面为其提供融资和咨询服务，但是不会为这些企业新规划的油气项目提供金融服务。

此外，汇丰银行未来不会与油气业务占业务总量超过10%（按投资额或产量等测算）的企业达成合作关系。汇丰银行还表示会与客户沟通转型计划：“我们认识到许多能源企业在降低碳排放强度和加快清洁、可再生能源和电气化转型投资中处于核心地位”。

据Responsible Investor报道，2021年汇丰银行在油气项目上的投资达到87亿美元。彭博新闻的报道显示，自巴黎协定2015年签订至今，汇丰银行为化石能源企业共计签发了1,110亿美元的贷款。大规模的油气项目投资让银行备受争议。英国监管机构曾认定汇丰银行宣传其气候行动的系列广告涉嫌误导消费者，要求下架该广告。

*汇丰银行争议广告之一；图源：Adfree Cities

现在的生物多样性，相当于一年前的范畴三

12月19日，联合国生物多样性大会（COP15）正式闭幕，会议正式通过了“昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架”（Kunming-Montreal Global Biodiversity Framework），为现在到2030年的全球生物多样性治理工作奠定基础。

COP15主席、中国生态环境部部长黄润秋表示，历经4年，我们终于来到了旅程的终点。“我们手上的一揽子文件能够指引我们所有人共同努力，共同遏制并扭转全球生物多样性丧失，让生物多样性走上恢复之路，并惠及全人类。”

据新华社报道，经过在加拿大蒙特利尔近两周的谈判磋商，在大会主席国中国的引领和推动下，各缔约方在“框架”目标、资源调动、遗传资源数字序列信息（DSI）等关键议题上达成了一致。会议除了“昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架”和相关的监测框架，还通过了关于资源调动和技术科学合作及支持其执行的决定、关于规划监测报告和审查机制的决定、关于DSI的决定等一揽子文件。

*COP15会议通过“昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架”；图源：联合国官方网站

框架提出了四个2050年全球长期目标，以及23个2030年全球行动目标。框架提出到2050年所有物种灭绝率和风险减少10倍。行动目标中，框架提出到2030年每年至少筹集2,000亿美元执行国家生物多样性战略和行动计划，其中包括到2025年时发达国家要提供给发展中国家至少200亿美元，到2030年时每年至少300亿美元。此外，框架希望各国积极开发各类金融工具，促进生物多样性领域的融资。

此外，协议还提出要确保所有大型跨国公司和金融机构定期监测、评估和透明地披露其生物多样性风险和其对生物多样性的影响，并且须覆盖其供应链和投资组合。

在COP15期间的一场活动上，格拉斯哥净零金融联盟（GFANZ）的联合主席马克·卡尼（Mark Carney）敦促金融机构在净零排放转型计划中加入恢复生物多样性的计划和行动。马克·卡尼表示，目前全球范围的行动力度还不足以体现这一自然和气候“双重灾难”的紧迫性。此外，其呼吁生物多样性的缔约方国家推动监管和倡议使金融活动符合自然生态保护的目标要求。

马克·卡尼还强调监管机构应当就金融机构管理自然和生物多样性风险的工作提供建议。此外，政府部门应当支持企业共同促进建设高质量的碳市场。

在同一天的活动中，国际可持续发展准则（ISSB）主席范易谋（Emmanuel Faber）表示ISSB计划在其推出的面向全球企业和金融机构的气候变化披露准则中加入有关自然生态系统和公正转型方面的披露要求。

范易谋称，鉴于ISSB收到的反馈中有大量反馈认为气候和生态系统及公正转型之间有着强关联，其已经决定以此为基础不断优化气候披露准则。

范易谋表示，在这个过程中，其会参考“自然相关财务信息披露工作组”（TNFD）的工作进展。TNFD是75个全球政府部门、国际组织、金融机构和企业在2021年7月成立的新倡议，主要目的是补足“气候相关财务信息披露工作组”（TCFD），制定自然相关风险和影响的披露框架。

尽管一直以来都有呼吁将气候和自然两大议题放在同等重要的位置，但此前各国政府和企业对于生物多样性的重视程度都不及气候变化。现在，随着COP15的成功举办，政府层面到准则制定层面开始树立起了对生物多样性议题的重视。

近日，非政府组织ShareAction评估了25家欧洲大型银行的气候和生物多样性策略制定情况并给予相应评分。

评估报告显示，这25家银行气候策略平均评分为48分，但生物多样性策略平均分仅有35分。

从详细的评分情况可以看出，部分综合表现较好的银行的生物多样性策略比气候策略反而更完善，像是法国巴黎银行、法国兴业银行、荷兰国际集团等。但大多数银行的生物多样性策略相对欠缺，且与气候策略相比差距显著，例如西班牙的桑坦德银行（Santander）气候策略评分是54分，但生物多样性评分仅有36分。

*大型欧洲银行气候和生物多样性策略评分；图源：ShareAction

2022年全球可持续债务市场遇冷，但长期增长潜力依然强劲

近日，彭博新能源财经（BNEF）发布了2022年全球可持续债券市场的年度回顾。

*全球可持续债券发行量；图源：BNEF

报道显示，2022年全球可持续债券市场增速明显放缓。截至今年11月，可持续债券发行量不到1.2万亿美元，去年同期则超过1.5万亿美元。2021至2022年11月间，可持续发展债券，可持续发展相关债券，可持续发展相关贷款，绿色债券，社会债券全部五种可持续债务类别均呈现出不同程度下滑。

其中，社会债券下滑比例最高，同比下滑44.8%。此外，2022年的ESG 交易所交易基金流入量与前两年相比也出现明显回落，今年全年新投资或低于500亿美元。

尽管如此，彭博新能源财经表示，可持续债务的遇冷只是短期现象；随着全球能源系统的脱碳进程，未来30年将需要120万亿至194万亿美元的投资。因此，从长远来看，可持续债务仍具有不可忽视的增长潜力。

贝莱德（BlackRock）：ESG提供最佳的风险调整回报

近日，贝莱德（BlackRock）和道富公司（State Street）等多家资产管理机构代表出席由共和党领导的国家事务委员会在德克萨斯州召开的听证会，回应共和党议员对ESG投资策略可能阻碍德州和国家养老基金回报的有关问询。

*图源：Wikipedia Commons

质疑的缘起是由于ESG主题基金在今年出现了大规模亏损：由贝莱德管理的200亿美元的交易所交易基金今年以来下跌了约18%，先锋集团（Vanguard）管理的58亿美元的ESG主题ETF则下跌了21%。

作为美国最大的能源生产州，德州的经济增长十分依赖能源和油气行业。德州议员认为ESG投资理念（避免对传统能源行业的直接投资）使得传统能源和油气行业融资受阻，损害了德州投资者利益，甚至可能威胁美国的国家安全。

贝莱德的对外事务负责人Dalia Blass在听证会上对德州养老基金将资金托付给贝莱德表示了感谢，并表示ESG投资寻求为客户实现最佳的风险调整回报。”

越南收到155亿美元资金支持用于能源转型

据金融时报报道，近日越南接受来自G7等发达国家的155 亿美元的一揽子资金支持，用以支持其从以煤炭主导能源结构向可再生能源能源结构的转型。

这是继自发达国家在与印度尼西亚和南非达成融资协议后的又一笔促使发展中经济体摆脱化石燃料的投资。

*图源：新闻报道，妙盈研究院

在接受资金支持的同时，越南同意2030年将电力部门每年的二氧化碳总排放量限制在 170 兆吨，并于2030年实现煤炭峰值产能（30.2吉瓦），同时，承诺将其可再生能源供电占比提升至约50%。

监管未至，行业先行：美国上市公司开始披露完整碳排放数据

今年3月美国证券和交易委员会（SEC）发布新规要求公司披露年度温室气体排放量和气候变化风险信息，尽管规定还没有正式确定和实施，已有越来越多美国上市公司开始披露气候相关信息。

MSCI针对近2,600家美国上市公司的一项研究发现，截至今年10月24日，约有25%的美国上市公司部分或全部披露了其范畴三碳排放数据，较今年3月份（15%）相比几乎翻倍。

材料、公用事业、能源行业三个碳密集行业范畴三碳排放披露率提升幅度最大，分别为18、33、19个百分点。此外，有3%的美国上市公司在SEC起草新规后首次披露了其范畴一和范畴二的碳排放数据，另有4%的美国上市公司首次披露了其范畴三碳排放数据。研究还显示，约有30%的公司设有气候目标，而这当中又有约44%的公司设立了净零排放目标。

目前，气候披露已日渐成为各地区监管者对上市公司和大型非上市公司的新要求，包括欧盟，英国和美国在内的证券监管机构已经在设立或引入有关气候披露的规定或准则。

图：部分美国上市公司范畴一、二和范畴三排放披露率变化（今年3月对比今年10月）

来源：MSCI ESG Research

人才追踪：微软任命首席可持续发展官

Melanie Nakagawa

微软（Microsoft）近日宣布任命Melanie Nakagawa担任首席可持续发展官（Chief Sustainability Officer）。 据ESG TODAY报道，Melanie Nakagawa将会全面负责微软环境可持续方面的工作，带领公司实现2030年净负排放（carbon negative）、水资源正效益（water positive）、零废弃（zero waste）的目标。此外，其也将关注微软在生物多样性领域的行动。 在加入微软之前，其在美国的国家安全委员会（National Security Council）担任高级气候和能源总监（Senior Director for Climate and Energy）和总统特别助理。早年其也曾在美国政府任职，2015年至2027年期间在美国国务院（Department of State）担任能源转型副助理秘书（Deputy Assistant Secretary for Energy Transformation）。其还在投资机构和研究机构从事气候和能源领域相关职位。