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过去一年，美国大银行的股票表现突出，美国第一大银行摩根大通（JPM.US）过去一年涨幅约为42%。而尽管欧洲第一大银行汇丰（HSBA.LN）在2023年实现了超过50%的净利润增长，其股票过去一年涨幅仅有16%，而欧盟成员国内最大的银行——法国巴黎银行同期涨幅为15%。

*摩根大通、汇丰银行、法国巴黎银行过去一年股价表现，截至2024年4月12日；来源：FT，妙盈科技分析

2024年1月，欧洲银行业管理局（European Banking Authority，EBA）发布了“ESG风险管理指引”（征求意见稿），其中提到，银行业机构应将ESG风险作为一项常规风险加入风险偏好、内控流程中，并且在风险管理流程中整合ESG风险考虑。在EBA提到的ESG风险中，环境风险尤其包含范畴一、二、三温室气体排放量和排放强度的当前值和预计值，以及银行机构对于化石能源项目的依赖程度。

但与此同时，在美国方面，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在2024年4月3日的公开讲话中针对气候相关财务风险监管的议题表示，美联储将会持续关注气候风险对于银行的影响，但美联储不是也不会成为气候政策制定方。

妙盈科技金融机构解决方案总监熊煜认为，更严格的气候风险规定将使得欧洲银行的业绩承压。除了银行自身合规成本增加，其还会将部分规定义务转移给客户企业，包括要求贷款企业减少化石能源业务，增加可再生能源的利用等，贷款企业的盈利能力下降也将导致银行的信贷风险增加。此外，在新的规定下，银行需要重新评估其信贷投资组合中高碳排资产价值，这也将影响银行的资产负债表。

在欧盟较为严格气候风险监管背景下，我们认为欧盟政策制定层面可以同时加大正向激励政策的力度，提升欧洲银行竞争力。

熊煜指出，中国在可持续金融方面的一些政策值得关注，例如人民银行在2021年推出的“碳减排支持工具”，通过由人民银行向商业银行提供低息贷款的方式为气候相关项目提供间接的资金支持。截至2023年4月，碳减排支持工具已经支持金融机构发放符合要求的贷款约6,700亿元，带动碳减排量超过1.5亿吨。

2023年10月，中央金融工作会议在北京举行，会议中指出应当做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，包括优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业。这一说法充分展现了中国对于绿色金融的重视，和将绿色金融作为中国金融领域未来发展的一大主要方向的认可。

值得关注的是，2024年4月10日，由中国人民银行等七个部委共同编制的《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》正式发布。该文件在国家层面强调绿色金融对于实现碳达峰和碳中和目标的重要意义。

该政策包含了针对银行的碳核算规定，并要求银行加强气候风险管理、披露高碳资产敞口。这有助于全球金融领域在气候议题上形成共识，在当前美国政策存在不确定性的情况下尤为重要。

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